海德小说网 > 有些钱不能挣 > 第一百零九章 美联储加息,新兴市场恐慌

第一百零九章 美联储加息,新兴市场恐慌

推荐阅读:神印王座II皓月当空风起龙城弃宇宙夜的命名术剑来渡劫之王第九特区天下第九三寸人间大符篆师

一秒记住【海德小说网 www.haidehong.com】,精彩小说无弹窗免费阅读!

    《美联储加息,新兴市场恐慌》

    这是刘小夏早会分享的主题。为了表示对早会的重视,他昨晚加班到凌晨两点,PPT做的非常用心。

    之所以分享这个主题,和李明佳也有些关系。在简信财富时,李明佳经常提及美联储加息降息,在他的表述中,美联储宛若神灵,无所不能。

    在网络上,有些财经媒体和大V也经常把美联储加息和收割世界联系起来。而此时,美联储步入了加息周期。

    事实,果真如此吗?过去,刘小夏是相信的。现在,随着专业度的提升,他有了自己的思考。

    刘小夏PPT的第二页,提了五个问题。

    美联储是什么?

    加息到底是加的什么息?

    加息是如何操作的?

    为什么要加息?

    对我们的影响有多大?

    首先,美联储是美国的央行,全称:美国联邦储备系统。是由美国各地区的12家联邦储备银行组建而成。其中,这12家联邦储备银行为非营利非政府机构。联邦储备管理委员会和联邦公开市场委员会,属于政府机构。

    美联储采用的是政府与非营利性机构的双重组织结构。初衷是希望货币政策在制定时,能同时考虑政府和民间的声音,避免货币政策完全集中在政府手里。

    所以,美联储直接对美国国会负责,拥有非常强的独立性。

    第二,加的是什么息?很多人的答案,或许是存款利息和贷款利息。刘小夏看着大家的反应,大部分人,都是不清楚的。

    加息,指的是调整‘美国联邦基金利率’。即,银行向美联储拆借资金时的利率。这里涉及一个新的名词,存款准备金率。

    银行,每天都有人存款,都有人取款。同时,银行还需要对外贷款和投资。所以,银行需要留一部分钱,应对每日的取款,这便是存款准备金。

    同时,每天的存款和取款是不可预测的。所以,当存款准备金不足时,需要向其他银行拆借。当其他银行也没有钱,必须向央行拆借时。这个利率,便是联邦基金利率。

    这个利率调整后,会直接影响银行业的资金成本,进而影响到实体企业,影响我们的消费、投资和经济。

    第三,如何操作?

    降息简单,美联储降低其拆借利率,因为便宜,商业银行之间的拆借便会转向商业银行与美联储之间的拆借。市场的拆借利率随之而降。

    加息怎么操作?美联储拆借利率高,商业银行大可以不和美联储借,和其他商业银行借。

    所以,美联储会通过公开市场操作。在公开市场抛售高息国债。因为利息高,会吸纳很多资金认购,造成同业拆借市场的资金紧张,迫使银行间拆借利率和美联储的拆借利率同步上升。

    通过多次操作后,便形成了市场预期。一旦美联储宣布加息,也不需要额外做什么,市场利率会随之上调。

    第四,为什么加息?

    加息,是为了抑制经济过热。08年次贷危机后,美国经济逐步恢复了过来。失业率不断下降,股市不断上涨。

    美联储认为,如果经济增长速度过快,企业的投资会过多。会采购更多的原材料,聘用更多的员工。而原材料和员工的供应不足,导致价格上涨。最终导致物价上涨,出现通货膨胀。

    所以,美联储通过提升联邦基金利率,增加企业借贷成本,抑制企业的投资行为,为火热的经济降温。与之相反的,便是降息。降息,意味着经济遭遇了困难,需要刺激投资。

    (题外话,当货币政策逐渐失效,即降息也不能刺激投资时,经济便遇到了很大的问题。)

    第五,对新兴市场的影响。

    美国加息,美元更具吸引力,会导致资本回流美国。国际资本对于新兴市场的信心比较脆弱,美国经济复苏后,资本对新兴市场资产的兴趣开始下降。所以,部分资本会撤出新兴市场,回到美国。

    抗压能力好的经济体受到的影响较轻,但抗压能力弱的,可能会遭受动荡。严重的,甚至会发生金融危机。

    其中比较有代表性的,包括1982年拉美债务危机,1994年墨西哥比索危机,1999年巴西和阿根廷危机。

    对我国的影响呢?对A股的影响肯定是有限的。人们的预期,是人民币贬值和热钱外流。但我国政府的管控能力很强。

    尽管经济增长放缓,但我国经济增速依旧在全球前列。按照姜超的说法,这不是比好的时代,而是比烂的时代。因此,我国对于境外投资者而言,依旧具有吸引力。

    这便是刘小夏的分享,除张雅雅外,所有人都听懵了。尤其是李占东、孙悦悦、庞倩等人,完全迷茫。

    知识是最公平的,但学习知识,需要花费精力。偏偏有的人不喜欢学习。

    “夏哥,加息抑制经济增长,我还是不太懂。”郑国栋问道。

    “很简单,比如银行利率现在是5%,你原本计划从银行借一笔钱,开一家店铺。但利率突然提升到6%,你可能就不愿意借钱了。因为你偿还的利息变多了,利润也就少了。反之,如果降低利率至4%,愿意从金融机构借钱的人就多了。”刘小夏解释道。

    “咱们国家的央行怎么调整利率呢?”熊少强问道。

    “和美联储差不多。在魔都,设有银行间同业拆借利率,简称Shibor。我建议,明天的早会主题,可以分享Shibor利率。”刘小夏说道。

    沈天艺吓的缩了缩脖子,“太高深了,完全不懂。我还是分享产品吧。”

    王雨晨跃跃欲试,“明天我来分享Shibor。”

    “好。其实金融常识,没那么难学。我学的是曼昆的宏观、微观经济学,并不是很难。我感觉微观经济学没什么用,大家可以看看宏观经济学。”

    孙悦悦挠了挠头,很是不解,“银行之间还可以互相借钱吗?”

    “那当然,同业部门是银行很重要的一个部门。”

    “夏哥,加息、降息的目的,是为了调节经济发展吗?”熊少强问道。

    “对。央行主要关注四个方面,经济数据,就业数据,物价数据和国际收支是否平衡。它会通过调节利率,来实现这个目的。”

    “央行和财政部是什么关系?”郑国栋问道。

    “在咱们国家,央行和财政部平级。在RB,央行隶属于财政部,独立性很小。在美国,美联储直接对国会负责,独立性很强。”刘小夏解释道。

    张雅雅全程微笑,刘小夏讲的这些东西,她全懂。她笑着说道:“看到差距了吧?知道为什么谈不下来客户了吧?以后,早会的标准,得向小夏同学的标准看齐。”

    陈雨有些嫉妒,问道:“你和客户聊天,会聊这些内容吗?”

    刘小夏摇了摇头,“不会聊,但知道总比不知道要好,万一客户问道,也能回答的上来。”

    “客户问了,你不会,可能会失去客户。客户问了,你会,一定能加强你和客户之间的黏性,让客户看到你的价值!想做顾问,学习是必经之路。”张雅雅说道:“未来,理财师之间的差距,一定是知识的差距。”

    孙芸撇了撇嘴,满脸的不屑,明显不喜欢听这句话。

    正所谓,人各有志!

    【摆碗,跪地,磕头。跪求月票,打赏,评论一波流。感谢诸位大大!】